永利游戏官方登陆

广发期权:宽震收跌 隐波冲高回落

  来源:广发期权淘金通 

  原标题:2020年3月18日期权投资资讯——宽震收跌,隐波冲高回落

  一、统计数据

  二、期权市场点评

  说明:本段通过隐波微笑曲线来描述期权市场的情绪,而非对于市场的涨跌判断。期权市场情绪的偏多或偏空,不可直接用于期权交易做多或做空,但可据此构建更有利的仓位。

  三、今日期权策略思考

  1)长线期权策略

策略名称

 

 

 

备兑

 

 

标的

 

 

510050.SH

 

 

510300.SH

 

 

159919.SZ

 

 

建仓时间

 

 

18年10月22日

 

 

19年12月31日

 

 

19年12月31日
建仓观点

 

 

目前市场估值、政策、情绪的筑底阶段,对于标的长远后市谨慎乐观。 长线看好标的,备兑平滑持仓盈亏

 

 

今日点评

 

 

持有

 

 

持有 持有
风险揭示

 

 

备兑策略整体偏多,在下跌行情中,策略将亏损。策略无保证金风险,但若面临大幅上涨行情,需要及时对于卖出的认购合约移仓,否则有交割标的风险。

 

 

策略说明

 

 

本策略收益不在朝夕,而在长期持有,主要收益来源在于标的上涨,而卖出的认购作为持有标的租金补偿,亦可贡献收益。

 

 

  2)日间期权策略

标的 510300.SH 159919.SZ

 

 

 

510050.SH

 

 

建仓时间 2020年3月2日

 

 

2020年3月13日
建仓观点 上周五隐波和skew双升高,触发买入认沽比率价差上线,初始delta中性略多。后续看隐波难以高位维继以及skew负偏减轻。

 

 

昨夜全球大熔断,黄金一度与美国同跌,VIX飙到75+,全球恐慌。预期国内不会复制美股走势,恐慌砸出的坑是入场时点。卖出认沽上线。若卖出成交,收盘前回买保护过周末。

 

 

过往调整

 

 

2020年3月9日 择机增仓买入比率认沽,依旧建议新增delta中性略多。

2020年3月10日 考虑继续增仓买入比率认沽,delta中性略多。

2020年3月13日 标的继续下探,以隐波40为限,增开卖出比率认沽,delta中性略多。

2020年3月16日 降低仓位

2020年3月17日若盘中隐波飙涨,增卖3月虚沽,收盘前回买4月认沽保护。

 

 

2020年3月16日若认购出现追涨,建议增卖虚购。

收盘维持delta中性略多

2020年3月17日若盘中隐波飙涨,增卖3月虚沽,收盘前回买4月认沽保护。

 

今日点评 今日若认购端再现追涨,增卖3月虚值认购,调节持仓delta。

 

 

 

风险揭示 若是静态的买入比率认沽价差,以目前的skew来看,除非大跌,则都有盈利空间,多少差异而已。最差情况是标的继续大幅杀跌,则静态持仓将亏损无限。

 

 

卖方交易,潜在亏损无限。需及时盯盘,控制好仓位。

 

 

  四、聊天板块

  昨日走势再度精彩,标的们不仅没有低开,而是直接高开冲高后,深度下探,再回拉收盘。盘中,三标的都纷纷跌破2月3日高点,全天收长下影线。期权盘面上,盘中隐波摸高52+,再创新高,随后回落,收盘整体与周一变动不大。

  昨日盘中,除了早盘隐波创新高的卖方常见机会之外,午后开盘还出现了明显的认购被追买,同样也是卖方增仓并调节delta的好机会。昨夜外盘普涨,今日若再现虚购端的追买行情,建议继续利用卖方出手。

  当然了,最近持续建议卖方交易的本质,还是认为本次疫情事件激起的全球高波动,不能让隐波持续高位维持。波动率的本质还是均值回复。而对于期权的卖方交易,核心还是仓位的控制和持仓调整,做好这两点,眼前的浮亏时间都会酝酿成盈利。

  最最后,提一句,很多人有疑问说,为何昨天标的跌幅都超过0.5%了,但认购涨认沽跌,且隐波明显在上行,似乎怎么都说不通?答:记得上周我提过的用期权替代现货仓位么?本质原因相通哈~

免责声明:自媒体综合提供的内容均源自自媒体,版权归原作者所有,转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人,不代表新浪立场。若内容涉及投资建议,仅供参考勿作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎。

责任编辑:李铁民

更多精彩报道,尽在https://citizenbig.com

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注